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[其它] 散户又胜了?华尔街大空头爆亏509亿,AMC院线爆涨1132%,逼空大战一触即发!

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發表於 2021-5-30 10:08:34 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
散户又胜了?华尔街大空头爆亏509亿,AMC院线爆涨1132%,逼空大战一触即发!王健林也卖飞了,少赚24亿

原创 巫乐定 券商中国 昨天

华尔街“逼空大战2.0”,再度上演。

美国散户与做空机构的对决再次上演,本周5个交易日,AMC院线(AMC)股价最高狂飙超116%,2021年以来的累计涨幅更是达惊人的1132%。

而在背后推波助澜的或许仍是美股散户,5月以来,号称美国“散户大本营”的WSB论坛中,关于AMC院线的讨论最为激烈,成为了美国散户最受喜爱的股票。更有散户发帖高呼:“已经把所有的积蓄都投资到AMC”。

与此同时,AMC院线的空头头寸仍在增加,已创出历史新高,意味着四个月前华尔街的史诗级“逼空大战”似乎又要卷土重来。

值得一提的是,在这一轮暴涨前夕,万达集团几乎清仓抛售了所有的AMC院线股票,以最新收盘价计算,少赚24亿元。

暴涨1132%!美国散户逼空的“新猎物”

继游戏驿站的史诗级逼空大战落幕之后,美国散户一直在寻找下一个“猎物”,现已经渐渐浮出水面。

当地时间周四,AMC院线(AMC)股价一度狂飙50%,成交量达到创纪录的7.06亿股,成交金额达173.69亿美元,截至5月28日收盘,总市值已攀升至118亿美元,本周5个交易日累计涨幅达到116%,2021年以来的累计涨幅更是达惊人的1132%。另外,AMC院线于5月27日交易的期权合约超过200万份,与2月25日并列历史最高。

而AMC院线股价疯涨的背后推手,或许仍然是美国散户。5月以来,号称美国“散户大本营”的WSB论坛中,关于AMC院线的讨论最为激烈,声势已明显高过此前的“带头大哥”GME,成为了美国散户最受喜爱的股票。

在WSB论坛上的一个散户写道:“我把所有的积蓄都投资到AMC!!!祝我好运吧,伙计们。”

其实,自今年1月美国散户逼空行情爆发以来,AMC院线一直都是主角之一,1月5日至1月27日期间,其股价累计涨幅亦高达890%。

相比AMC院线的暴力拉升,其他散户抱团概念股的涨幅则相对落后。5月27日仅有AMC院线录得两位数涨幅,游戏驿站上涨4.77%,Roblox涨5.90%,黑莓涨1.48%。5月28日,AMC院线涨幅一度扩大至38%,但之后回落,最终收跌1.58%,盘中资金博弈异常激烈,而其他散户抱团股表现却相对平静。

很显然这一轮逼空大战的主战场将在AMC院线。据数据显示,游戏驿站等散户抱团股做空仓位出现了减少,但在AMC院线上则正好相反,空头头寸仍在增加,创出历史新高,这或许意味着新一轮逼空正在浮现,四个月前美股散户“逼空大战”似乎又要卷土重来。

然而,近几个交易日AMC院线的持续大涨,对于持续加码做空的机构而言,又是一场噩梦。

据金融分析公司S3 Partners的数据显示,做空AMC院线的投资者本周损失约13亿美元。其中仅周四一天的上涨便令空头损失了6.34亿美元,今年累计亏损达到近20亿美元。

S3预测分析部门董事总经理Ihor Dusaniwsky表示,尽管一些空头一直在回补头寸,但持有空头头寸的投资者的痛苦还会继续加剧。AMC院线和深受散户青睐的游戏驿站股票在S3 Partners的“轧空分数指标”(Squeeze Score metric)中排名靠前,得分都是10分(满分),这意味着这两支股票都有很高的轧空潜力,目前两家公司可供交易的股票中约有20%被做空。

5月27日,S3 Partners发布的最新报告显示,游戏驿站、AMC院线近期上涨后,押注做空这2家公司股票的投资者在今年迄今为止已经亏损了逾80亿美元(约合人民币509.6亿元)。

近日,CNBC主持人、美国股市评论员Jim Cramer表示,那些仍然试图做空AMC的投资者都是疯了,WSB的散户太强势了,现在试图做空只会给他们更多的弹药。

美国散户为何盯上了AMC?

其实,与AMC院线股价一并上涨的还有其债券。5月27日,AMC院线的债券成为了美国高收益债市表现最好的债券之一,继续扩大持有者的收益。

彭博援引Trace交易数据显示,AMC院线的债券在2020年11月以最低价5美分交易,而现在正接近面值,该债券为2026年到期且有12%高额利息的债券。

股债双双双走牛的AMC院线,几乎成为了华尔街分析师们心头最大的困惑。此前大量的看空报告指出,AMC院线仍有50亿美元的债务,由于新冠肺炎疫情导致的封锁措施继续,该公司的收入正在大幅下滑。2021年第一季度,AMC的收入为1.483亿美元,比上年同期下降了84.2%;净亏损5.67亿美元,甚至一度陷入破产边缘。

持续糟糕的业绩表现、疫情肆虐,成为了大量做空机构不断加码做空AMC院线的理由。

据悉,AMC创立于2007年6月6日,是美国最大的连锁电影院运营商,截至2021年一季度末,AMC有585家美国影院运营,约占公司美国影院总量的99%;另外有97家国际租赁和合作影院运营,约占公司国际影院总量的27%。

然而,在疯狂做多的美国散户眼中,AMC院线最艰难的时刻已经过去了,此前在濒临破产边缘时,AMC院线成功增发融资了10亿美元,暂时解决了债务危机,而在全民疫苗接种之后,美国被压抑的观影需求将得到报复性反弹,AMC院线的业绩将触底反弹。

AMC被美国散户选为逼空目标的另一个原因,可能与被大量做空有关,而大涨之后空头被迫平仓则被市场认为是AMC大涨的助推因素。根据S3 Partners的数据,目前AMC有20%的流通股被卖空,而美股一般的卖空率仅占5%左右。

另外,美国财务研究分析中心(CFRA)也将AMC院线的评级从“卖出”上调至“持有”,将目标价从15.5美元上调至18美元,该机构强调,被压抑的电影需求将为AMC院线带来业绩增长,预计2021年、2022年的每股亏损分别为3.33美元、0.96美元。

同时,CFRA指出,AMC院线顶住了抛售压力,因为最大股东万达集团几乎抛售了其所持有的AMC全部股份。

值得一提的是,随着万达的减持,AMC娱乐的股权继续处于高度分散的状态。公司披露目前没有任何单一股东持股比例超过10%,且个人股东总数超过300万人,是一直名副其实的散户概念股。

少赚24亿元!王健林“卖飞”了?

在这一轮暴涨前夕,万达集团几乎是精准踩点式地清仓抛售了AMC院线。

5月23日,大连万达集团在其官网发布消息称,公司已退出了AMC董事会,仅保留少数股权,累计回笼资金14.76亿美元(约合人民币94.96亿元)。这较公司7亿美元的实际现金投资增长100%。万达集团强调,截至目前,万达集团海外所有投资退出时均有收益。

5月24日-28日的五个交易日内,AMC院线的股价累计涨幅超116%,意味着,万达集团错过了最肥美的一波行情。

根据AMC院线披露的公告显示,万达集团在5月13日至5月18日期间,先后5次减持AMC股票,共计减持逾3044万股,交易价格在14-15美元之间,合计变现逾4.26亿美元,目前持股比例已经降至0.002%。

以AMC最新收盘价计算,万达的这一波减持少赚取了3.8亿美元(约合人民币24.2亿元)。

尽管卖飞了AMC院线,但万达的这一笔投资仍是有所收获。据万达表示,此前收购AMC院线所实际花费7亿美元,最终回笼14.76亿美元,这笔投资的累计收益幅度为100%。

万达能够从AMC院线中功成身退,也完全得益于2021年年初美股散户的逼空大战。在2020年3月,AMC院线一度濒临破产边缘,总市值更是跌至仅剩2亿美元,万达的投资浮亏比例一度超过90%。

直到2021年年初,美国散户疯狂炒作AMC院线,短短16个交易日暴涨超890%,这才给万达退出提供了机会。
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