“股市女魔头”蒲菲迪!疑似坐庄协同方竟在深圳超级豪宅-更新中

阿摩斯

导读：
　　叶飞再爆'市值管理'猛料：'烧收条拍视频'就像谍战片，公募黑料还差1万多筹款
　　'股市女魔头'蒲菲迪
　　叶飞又爆料！公募两大'潜规则'是真的吗？基金经理：或存风控盲区
　　起底叶飞'爆料门'的民生证券自营盘：去年自营规模近300亿，股票自营不到20亿
　　周伯通驳张三丰：坐庄就坐庄，说什么市值管理
　　'还以为公司要退市'！实探'暴风眼'中源家居，董事长董秘'都出门了'！疑似坐庄协同方竟在深圳超级豪宅

　　叶飞再爆“市值管理”猛料：“烧收条拍视频”就像谍战片，公募黑料还差1万多筹款
　　近期私募冠军叶飞和中源家居(603709)深陷舆论漩涡，而叶飞的爆料也在A股市场投下一枚“重磅炸弹”：中源家居疑似以市值管理之名，与机构联合坐庄操作股价的行为被叶飞掀了个底朝天。

　　随着该事件的迅速发酵，证监会依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查，“叶飞概念股”周一遭遇暴跌。为此，5月18日《每·日·经·济·新·闻》记者对叶飞进行了专访。在接受采访过程中，叶飞向记者透露了一些所谓“市值管理”中一些不为人知的幕后黑幕。

　　管宣做“市值管理”有流水和证据
　　管宣才知民生证券谁在接盘
　　随着叶飞事件的不断发酵，涉及到的相关券商也不断发出公告回应市场质疑。17日恒泰证券公告表示，管宣是离职后参与市值管理业务，是其个人行为，与公司无关。对此叶飞告诉《每·日·经·济·新·闻》记者：“我这边的情况是，管宣在职期间就参与了另外一个股票的市值管理活动。我有流水，还有其他的证据，但是我现在不愿意提供相关证据，也不愿意爆料。”

　　从叶飞披露的信息来看，他的“下家”是管宣。管宣2008年3月6日在恒泰证券股份有限公司登记，执业岗位是一般证券业务，2011年7月28日离职注销。之后管宣在2011年8月23日再度在恒泰证券登记，又在2021年3月9日在恒泰证券做了离职登记。叶飞告诉记者，管宣是此次“市值管理”的中介之一，民生证券和天风证券都是管宣找来的，因为管宣是券商出身，在券商这块有资源。为此记者在5月16日电话联系了管宣，管宣称：“我已经找了律师了，不方便透露更多”。

　　那么，恒泰证券前员工管宣找到“接盘方”民生证券和天风证券，安排它们各买入1500万，结果民生证券买入1543万元后股价大跌，剩下天风证券的1500万元没有买入。为什么民生证券这么痛快地就买了那些股票呢？叶飞告诉记者，因为这是管宣把时间错开，让民生证券先买，然后让天风证券下午买。上午一开盘，民生证券就买入了，结果股价大跌。天风证券因为股价跌停，不好过风控，所以没买，逃过一劫。

　　值得注意的是，叶飞提供给记者的与管宣的微信聊天记录显示，在4月13日下午14点38分的对话记录中，管宣表示：“下午拉皮条很成功，某总说，他大概能搞定1亿资金，希望5个点，我让他直接跟你谈”。而这个对话内容让叶飞也很惊讶。之后管宣的对话显示：“我昨天也接了一单，直接对接上市公司，只是才3个点，价位确实底部”。叶飞也表示：“我昨天也有一单，没报给你，因为前面的事没了，我也没有接，是7个点”。

　　接下来叶飞继续说：“你接到的价格低了。一般基金经理是2到4点，中间人0.5。直接面对是好，不面对就是老方法，人钱不分离。我这几天给中间人时间，给朋友时间，这个事不会不了了之。”而管宣则表示：“公司董事长是我朋友，今天中午带董事长侄子直接见乙方”。叶飞回复：“每个盘方不一样，下次按照你说的，不见现金不干，同吃同住，或者钱全部收完再做。”值得注意的是，叶飞提供给记者的一份收款人为“管宣”的一张收条显示：“今收到宋某订金10万元整”，落款日期为2020年3月31日。管宣在4月27日晚上说到：“那下次见面，写个字条给我吧，2021年3月我写的收条作废。”微信对话记录显示，管宣催促叶飞处理收条的问题。管宣要求：“之前我说的那张条，把处理的视频发我吧，或啥时给我”，并且一再强调：“让她把条展开，先从姓名处烧，拍清楚”。

　　叶飞在接受《每·日·经·济·新·闻》记者专访过程中表示：“实际上我和管宣的合作一共只有两次，其中一次就是中源家居，另外一家公司不方便透露。另外我了解到的情况是，管宣准备从恒泰证券离职之后去一家公募基金上班。之前有一家公募基金的一个大佬挖他到公募基金上班，他还没去就爆出这个事情。”同时叶飞称：“民生证券买入之后出现较大的亏损，而此时盘方出现赖账行为，我手里没有拿到钱，我的下家管宣找我要钱。在我爆料之后，管宣说这个钱可以慢慢地还，不急着还。至于民生证券的投资经理是谁在接盘，我也不知道，原因很简单，我们都是单线联系的。他们是管宣的下家，我如果直接跳过管宣而直接联系投资经理，就可以多拿千分之五好处费了。”

　　什么样的公募基金经理会来搞“市值管理”接“私活”？
　　在叶飞的爆料过程中，涉及到的相关券商不断发出公告回应市场质疑，而爆料所涉及到的公募基金，截至目前还没有回应。值得注意的是，叶飞开始在微博向粉丝公开众筹爆料费，称下一步将披露公募基金接盘的幕后黑料。18日叶飞在接受《每·日·经·济·新·闻》记者专访时表示：“我之前在微博向粉丝公开众筹爆料费，下一步将披露公募基金接盘的幕后黑料。目前只(众筹到)3万多，还不到5万，所以还不能披露。”值得注意的是，有一位私募大佬准备给叶飞打赏1000元，他就是凌通盛泰投资董事长、否极泰基金经理董宝珍。5月16日下午，董宝珍发微博承诺打赏1000块钱，赏金到账时间不迟于第二天中午12点。他同时呼吁，渴望资本市场干净的人可以打赏，让5万金额能早点实现。

　　叶飞在爆料中称公募基金和券商是“接盘”的主力，目前涉及的券商都已曝光，还没有公募被“点名”。对此叶飞告诉记者，其实在上市公司“市值管理”中，公募基金和券商是平等的，没有谁是主角的问题，中介找到谁就是谁，谁愿意合作就找谁，不存在谁主导谁不主导的问题。

　　公募基金掌管着基民的资金，公司也有严格的风控，为何还会有公募基金参与上市公司市值管理活动呢？公募基金经理参与“市值管理”背后的动机又是怎样的呢？

　　叶飞18日在微博透露了其中的“玄机”：公募基金与券商一样，只要几个点的费用。公募和“盘方”合作，公募基金交出自己的股票池，然后“盘方”选出认可的股票，“盘方”先买。比如买3亿，其中拿出3000万的市值作为帮公募基金经理买的。

　　接下来公募基金负责拉升，“盘方”每赚10%就提现给公募基金经理。这样外边看起来很合规，因为“盘方”没有操纵股价，而是公募在操纵。叶飞表示，私募一般很少这样合作，因为私募基金的钱，赚到的只能分20%，其他是投资者的，这样划不来。而“盘方”的钱都是自有资金，所以划得来，这就是公募基金潜规则。

　　实际上市公司“市值管理”问题由来已久，在这个“产业链”中，公募基金参与上市公司“市值管理”现象是否普遍呢？叶飞告诉记者，公募基金经理参与“市值管理”，主要还是因为缺钱。因为一般做得好的公募基金经理都不缺钱，已经赚得很多了，所以没有必要冒着风险来做这个业务。来接这个业务的多是一些不出名的公募基金经理。赚外快的事情，很多公募基金经理都会干，但私募不会干，因为私募让客户亏钱后，拿不到提成。

　　“盘方”和上市公司会签订合同“大风大浪见多了，我不怕威胁”！
　　对于叶飞举报中源家居市值管理的问题，中源家居已经报警，另外由于揭露了行业黑幕，也得罪了不少人，从叶飞内心来说，怕过吗？叶飞告诉《每·日·经·济·新·闻》记者，“大风大浪见多了，不怕威胁。”随着中源家居事件的发酵，相关上市公司也在发声，中源家居证券部工作人员对外表示，“叶飞微博爆料的纠纷与上市公司无关，上市公司根本不认识叶飞。最近我们也就相关事项和浙江证监局、交易所等监管机构积极沟通。现在我们直接把这个事情交给公安机关处理，已经向当地公安机关报告了此事。”5月17日，浙江省湖州市安吉县公安局对媒体表示，近日安吉县公安局根据中源家居的报案线索，已经正式受理此案，目前案件正在调查中，报案理由并非目前网上所言的“诽谤”。

　　那么对于此次中源家居事件，对A股市场有怎样的影响呢？另外对叶飞有何影响？从内心来说，怕过吗？叶飞告诉《每·日·经·济·新·闻》记者，“这个事件对市场没有太大的影响，虽然近期提到的小盘股也出现大跌，但是过了几天市场还是会回到原来的轨道，这个事件对我自己也没有什么影响，因为大风大浪也见多了。我们之前拿过私募冠军，我们出过名，所以说这次再出一次名无所谓了。害怕都没有用，因为我们以前被客户给诬告，有过看守所的经历。之前也经历过很多事情，而对于上市公司的威胁，我们也不在乎。”值得注意的是，此次叶飞和上家“盘方”没有签订正式的合同，不签合同难道是这行的“行规”吗？对此叶飞告诉记者，“我们不会签订抽屉合同，但是‘盘方’和上市公司肯定会签订合同，而且这些合同我见过了很多，而对于我们中介和下家，很多都是亲密的朋友，很少有签订合同的，都是口头约定。”当记者问到，在市值管理上，究竟欠了下家多少钱？叶飞表示，“在这次市值管理中，因为这个单子下家有70万，里面有我五万，我现在欠下家65万。”现在这种事情被公开捅出来了，是否也触犯了相关法律？这些考虑过吗？今后还会继续做私募吗？对此叶飞告诉记者，“我之前的私募公司被注销了，是因为失信，所以不能做公司的法人代表，而不是因为炒股不行。目前我们一共欠了2~3个亿吧。”实际上之前叶飞在接受《每·日·经·济·新·闻》记者采访时曾透露，自己之前经历了信托1:2的杠杆投资失败遭爆仓，也有私募产品遭遇失败曾想过自杀。公司从无到有建立起投资规模达60亿的企业，但又从60亿到几亿的衰退。

　　据了解，叶飞从2万元炒股起家，炒到顶峰时期的数千万，并且参加全国炒股大赛，拿到人气冠军，坚持多年写股评搞直播，投资设立私募公司，结果这十年来几起几落。叶飞在2015年遭遇重仓股连续跌停，“因为我都是加杠杆的，而且跌停的原因也不是我操作失误，是配资公司老板给的信托账户有好几个票，别的操盘手股票跌停了，信托公司强行平仓我的持股，然后我一个月翻倍的渤海股份(000605)就被钉死了几个跌停，让我损失惨重。之后给客户赔偿了几千万了，然后赔不起了就打官司，然后官司输了房子也被冻结，身无分文，就被列入失信名单。”不过叶飞表示，“我依然能够白手起家，再度创业，大力出奇迹。”

阿摩斯

“市值管理”的庄股三大特征不得不防　以后“市值管理”可能更隐秘！
　　随着叶飞爆料事件的发酵，陆续曝光的多家上市公司，被市场称为“叶飞概念股”。证监会火速对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查，“叶飞概念股”周一遭遇暴跌。除了最初的中源家居外，隆基机械(002363)、维信诺(002387)、东方时尚、昊志机电(300503)、ST华钰、*ST众应、法兰泰克(603966)、祥鑫科技、今创集团(603680)都受到波及。那么问题来了，对于做市场管理的上市公司，有怎样的共同特性？这些庄家为什么为选择这些公司呢？

　　叶飞18日在接受《每·日·经·济·新·闻》记者的专访中表示，“首先是这些公司都有前科，它的图形都走得奇怪。其次是从K线走势来看都很差，明显能看得出来，分时图忽上忽下，想上就上，想下就下，并且K线在拉升出货前，太多的上下影线。第三就是它们的业绩都是比较差的，这些个股都不是白马股。”实际上从叶飞披露的个股信息来看，大都属于中小盘股、民营上市公司，盘子最小的总市值不到10亿。

　　就拿中源家居来说，公司股价忽上忽下，在经过一段时间的拉升之后，该股会出现莫名的暴跌，其中在2019年4月份出现一次急涨急跌。在2020年4月份再次出现一波急涨急跌。2020年8月份出现一波急涨急跌。之后就是今年3月31日出现的暴跌行情。事实上在叶飞的爆料内容发酵以后，监管部门立马给中源家居发去监管工作函，要求对相关事项予以核实。

　　当天，中源家居发布公告回应称，经内部自查及征询，自上市以来，公司、控股股东、实际控制人及董监高均未直接或通过第三方以口头或书面形式委托有关盘方购买公司股票，开展“市值管理”，实际控制人、董监高也未接触或与蒲菲迪、叶飞相识。对于叶飞自称看到的前200名股东名册，中源家居回应称，为申请公开发行可转债，公司曾向聘请的中介机构提供相关资料，作为尽职调查使用。除此以外，未对外发送、出示过。

　　目前这种所谓市值管理需要先见到钱才会做，而此次中源家居为什么会出现这样的“纰漏”呢？叶飞告诉记者，“我们是需要收到定金+尾款，但是这次出现问题主要是上家负责人过于相信下家，所以说做生意一定要按照商业原则来，不要按照兄弟感情来。”对于此次中源家居事件中，后期市场还会不会再次出现这类事件呢？叶飞告诉记者，“我觉得这种市值管理的事情在市场上还会继续出现的，只是可能更隐秘。除非去奖励举报人，奖励举报人涉案金额的3%~5%，拿了这个奖励还合法合规，对中间人而言，如果奖励多的话他就会曝光。”

　　起底叶飞“爆料门”的民生证券自营盘：
　　股票自营不到20亿
　　关于叶飞爆料民生证券参与中源家居“市值管理”一事，民生证券对外宣称：“民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理。”民生证券虽否认参与市值管理，但承认了自营投资经理买入中源家居股票，这就让民生证券自营业务走向台前。据《每·日·经·济·新·闻》记者统计，截至2020年末，民生证券自营业务规模达296.20亿元，其中股票规模不到19亿元。而在这较少的股票规模中，民生证券自营盘一季度重仓了5家上市公司。此外，今年来，民生证券自营调研了天赐材料(002709)。

　　民生证券去年自营收入下滑14%
　　民生证券2020年年报显示，去年实现营业收入36.32亿元，同比增长35.13%，归属母公司净利润9.19亿元，同比增长72.54%。

　　若将“投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益”视为自营业务收入的话，民生证券2020年自营业务收入达13.99亿元，同比下滑14.33%，占到营业总收入的38.51%，比2019年(占比60.74%)减少了22.23个百分点。联合信用评级称，近年来证券市场持续波动，未来民生证券自营业务投资收益的实现受市场环境影响仍存在一定的不确定性。

　　另外，若将“交易性金融资产+衍生金融资产”视为自营业务规模的话，民生证券2020年自营业务规模达296.20亿元，同比增长了16.19%。记者进一步了解到，交易性金融资产中债券投资规模达到202.02亿元，股票投资规模仅为18.99亿元，其余为基金投资规模达45.51亿元，其他投资规模达29.69亿元。

　　值得一提的是，民生证券债券自营去年也曾踩过雷。据联合信用评级称，民生证券债券自营投资业务发生违约情况1例，涉及投资金额0.75亿元，该债券已按当前市场交易价格(约票面金额的42%)记账，损失已计入当期损益。

　　记者以民生证券2020年平均自营规模计算发现，2020年民生证券自营投资收益率为5.08%，根据中信建投研报显示，2020年上市券商平均投资收益率为5.25%。

　

阿摩斯

　持股多为中小市值股
　　目前民生证券自营盘持有哪些股票呢？Wind数据显示，截至3月31日，民生证券自营盘进入前十大流通股东的个股有5只，分别是中源家居、岳阳林纸(600963)、腾龙股份(603158)、曲美家居(603818)和*ST康盛，均为小市值股票，其中仅岳阳林纸市值超过100亿元，其余市值均在百亿元以下，而中源家居市值仅为14亿元。

　　在2020年年报中，民生证券表示，2020年，公司证券投资交易业务以绝对收益为目标，基于宏观研究的基础上开展大类资产配置工作，积极配置优质个股和指数标的，同时开展多个组合投资策略，分散投资，降低投资风险，赚取稳健收益。那么，中源家居是否属于优质个股呢？

　　此外，记者还发现，民生证券还被指自营盘在上市公司发布大股东减持前后重仓买入。比如，2020年四季度，民生证券新进为岳阳林纸十大流通股东，持股2607万股，占总股本比例1.44%。2021年1月7日晚间，岳阳林纸发布公告称，公司董事刘建国计划以集中竞价方式减持其所持有的公司股份不超过1700万股。岳阳林纸今年一季度报告显示，今年一季度，民生证券减持了887.8万股，还剩1719.2万股。

　　同样，腾龙股份、曲美家居亦存在上述情况。2020年一季度，民生证券新进为腾龙股份十大流通股东，2020年1月8日晚间，腾龙股份发布控股股东通过大宗交易减持股份计划的公告；2021年一季度民生证券新进为曲美家居十大流通股东，2021年1月14日晚间，曲美家居发布董监高集中竞价减持股份进展的公告。

　　民生证券自营今年调研了天赐材料
　　与民生证券自营有关的信息还包括调研。Wind数据统计显示，今年以来，民生证券共计调研126次，其中对奥园美谷和甘源食品调研频次最高，均为3次。其次是华润微、启明星辰(002439)、弘亚数控(002833)、澜起科技(688008)、埃斯顿(002747)、中科创达(300496)等17只个股进行了2次调研。5月以来，则对远东股份、星源材质(300568)、奥园美谷、克明面业(002661)、宁波华翔(002048)和麦格米特(002851)进行了调研。

　　不过，由于上市公司的投资者关系活动表中并未都明确调研员的身份，是来自研究所、资管还是自营部门，因此记者通过翻阅查询发现，仅能确定4月21日天赐材料的路演活动出现了民生证券自营人员。

　　据天赐材料披露，4月21日天赐材料举办了视频路演活动，共有140余家机构投资者参与，天赐材料董事长徐金富等人进行了接待。记者了解到，本次活动主要分为两个环节。第一环节由公司董事会秘书针对本次非公开发行项目及公司情况做个简要的介绍，第二环节为投资者问答环节，提问环节主要内容包括目前公司六氟磷酸锂的产能规划，以及如何看待目前六氟磷酸锂的涨价等。Wind数据显示，自调研后至今，天赐材料涨幅逾20%。(每·日·经·济·新·闻)
　　

阿摩斯

　'股市女魔头'蒲菲迪

　　34岁的四川女子蒲菲迪，于2021年4月1日夜晚，在深圳福田四季酒店的一次赖账，惹来了私募老板叶飞当场摔杯子、一个月后公开举报，露出了'股市女魔头'的冰山一角。

　　蒲菲迪为莘天使基金管理(深圳)有限公司法人代表、总经理，已任此职4年。此前，她于2009年起在新时代证券公司工作，自称2015年离职，中国证券业协会网站显示其2013年离职。其职务为市场拓展部业务经理。一般来说，这是一个拉客户的职务。在新时代证券公司之前，她供职于四川银时股权投资基金管理有限公司总经办总经理兼项目经理。四川银时成立于2014年2月，那时蒲菲迪27岁。

　　今年4月1日晚间9时许，身价数亿元的蒲菲迪在两个男性朋友陪同下，驱车来到深圳福田四季酒店，与一起合作操纵中源家居股票的私募老板叶飞、申万宏源营业部的刘鹏，沟通操纵费用纠纷。此前，蒲菲迪给过叶飞10万元定金，剩余的尾款待付。这笔钱都要交给下家，叶飞只要提成。叶飞在现场提出，蒲菲迪应支付下家代持费的尾款。蒲菲迪表示，3月31日中源家居的股票不是她卖的，稳定一下股价，缓一缓，再给尾款。叶飞一气之下摔了杯子。蒲菲迪随即离开了酒店。



　　乌龙的是，蒲菲迪离开酒店时，竟然把随手携带的小包落在了酒店大堂。这给了叶飞扣留包内身份证和银行卡的机会。蒲菲迪返回酒店取包，得知身份证和银行卡被叶飞扣留，就报警。于是双方来到附近派出所，接受调查和调解。双方共同度过了愚人节余下的时光，直到4月2日凌晨3时许，达成了暂时和解。

　　蒲菲迪出任莘天使基金管理(深圳)有限公司的法人代表、总经理，是在2016年10月。她是从原股东王道广、王成民那里接手了这家公司。蒲菲迪持股70%，黄冰冰持股30%，后者任监事。莘天使曾有一家关联合伙企业--重庆惠时安泰资产管理中心(有限合伙)。黄冰冰持股60%，蒲辉详持股40%。但目前其已注销停业。


　　叶飞爆料，证监会很开心。

　　蒲菲迪独立开办私募公司后，大肆开展场外配资融资业务，参与各类炒作和操纵活动。目前已有多起合作合同被起诉，司法机关已介入处理。

　　2019年12月31日，四川投资人谭存敏，向四川自由贸易试验区人民法院申请诉前财产保全，请求保全被申请人蒲菲迪、武培娟价值23960000元的财产。法院于2020年1月2日裁定冻结武培娟的证券账户和蒲菲迪的银行账户，保全限额合计为23960000元，冻结期限为一年。立即执行。

　　2020年7月，四川自由贸易试验区人民法院裁定，2017年4月17日，蒲菲迪与其签订场外配资《借款合同》，约定谭存敏向蒲菲迪提供2000万元保证金，蒲菲迪向谭存敏提供借款6000万元，月息1.1%，蒲菲迪保证将谭存敏支付的2000万元保证金和6000万元出借款全部转到武培娟在国元证券开立的股票账号，并出借该账户给谭存敏独立操作炒股，蒲菲迪监控账户。

　　《借款合同》签订后，谭存敏转去保证金2000万元及利息198万元，武培娟实际划入国元证券账号的资金没有6000万元，而是划去部分资金，采取融资融券的方式，从证券公司融资使该股票账户可用资金达到8000万元。期间，蒲菲迪以避免陌生手机号登录股票账户为由，一直没有向谭存敏移交国元证券股票账号及登录密码。由于谭存敏不懂炒股，所以该股票账户一直由蒲菲迪、武培娟控制和操作。此后，蒲菲迪等告诉谭存敏该股票账户内的股票已经全部卖出，但是一直未退还保证金，恶意侵占其保证金2000万元和利息198万元。

　　2021年3月15日，北京市第二中级人民法院一审裁决蒲菲迪案六案，包括梁宏海诉蒲菲迪、金淑曼民间借贷纠纷，谭存敏诉蒲菲迪、申欣民间借贷纠纷，梁宏海诉蒲菲迪、章林民间借贷纠纷，梁宏海诉蒲菲迪、林峰民间借贷纠纷，谭存敏诉蒲菲迪、武培娟民间借贷纠纷，谭存敏诉蒲菲迪、伍建勇民间借贷纠纷。

　　具体为，谭存敏、梁宏海与蒲菲迪签订六份借款合同，约定资产金额为5000万、8000万、6000万、5000万、9000万、6000万元(借款金额加上保证金)，蒲菲迪向谭存敏提供申欣、武培娟、伍建勇名下的股票账户供炒股，蒲菲迪向梁宏海提供金淑曼、章林、林峰名下的股票账户。借款合同项下的借款均体现为股票账户内的股票金额，谭存敏向蒲菲迪支付保证金，蒲菲迪有权强制平仓卖出股票并扣留谭存敏的保证金冲抵股票亏损。

　　法院审理认为，谭存敏与蒲菲迪、申欣之间的借贷，具备证券市场场外配资的特征，且蒲菲迪个人没有证券业务经营资格，与谭存敏、梁宏海等签订六份'借款合同'，交易资金高达4.12亿元，案涉保证金金额巨大，严重妨碍证券交易秩序，涉嫌非法经营证券业务或诈骗等违法犯罪活动，故应将本案有关材料移送公安机关。

　　蒲菲迪也遇到过别人挖坑、赖账。2020年9月25日，蒲菲迪向北京市房山区人民法院提出诉讼，要求融资方马静还保证金3223万元。法院一审判决认定：2017年8月1日，马静与蒲菲迪签订合同。合同期限为2017年8月1日到2017年10月31日。

　　马静提供股票投资账户，同时出借资金人民币2.56亿元整给蒲菲迪，存入双方指定的股票投资账户。蒲菲迪提供操作保证金人民币6400万元整，该保证金作为借款保证，并共同存入该证券账户。当账户中股票市值加剩余现金低于平仓线时，马静有权平掉账户里的股票，平仓线为账户资产总额28 800万元整。预警线为账户资产总额29440万元整。

　　双方于2017年10月18日、19日进行了账户结算，结算时账户内股票均已卖空，账户内资产分别为：15 637 700元、14 900 414元、148 936 893.61元、68 304 897.72元。四个账户的盈亏情况分别为：盈利637 764.1元、亏损99 585.43元、亏损1063106.39元、亏损1695102.28元，合计亏损2220030元。

　　法院最终判决，证券投资账户内扣除亏损及蒲菲迪应支付的利息后的剩余保证金，应为蒲菲迪所有。马静须向蒲菲迪归还余下未还的3223万元保证金。

　　利用受害人贪财的心理，利用自己证券公司的经历，编造谎言，通过资金腾挪和市场操纵，谋取不义之财，躲避监管，打擦边球，这就是一些所谓私募基金公司干的事。并且，持牌的证券公司、公募基金公司中的一些人，也和不法分子沆瀣一气，偷鸡摸狗，喝市场的血，破坏市场生态。

　　这些问题到了该彻底打扫的时候了，叶飞举报，是中国股市振兴的又一次次'时间窗口'。绝不能放过这些偷盗者，一定要还中国股市以蓝天。(羽毛不随风)

阿摩斯

　叶飞又爆料！公募两大'潜规则'是真的吗？基金经理：或存风控盲区
　　微博大V叶飞又爆'猛料'！这一次他直指公募基金'潜规则'--公募基金公司把自己的股票池交出来了。

　　

　　他口中的'潜规则'是指盘方找到基金经理，从基金经理的股票池中挑选容易操作的标的，或者基金经理告诉盘方，哪些股票即将进入股票池，盘方提前'埋伏'在这些股票中。

　　叶飞对记者称：'盘方如果买了底仓，如果自己要拉升股价的话，一方面可能涉嫌操纵股价，另外可能要花大量的钱，通过公募基金完成从建底仓到抬轿到出货一条龙服务。'
　　对此，有业内人士透露，有些基金公司的股票池很大，某种程度上可能出现盲区，若基金经理出于人情，即使买了不符合公司投资理念的股票，如果买得少很难被发现。不过，多位基金人士表示，这种情况不是普遍现象。

　　叶飞向记者介绍分成的模式，'例如，盘方买了三个亿，按10%算，将其中3000万的收益分给基金经理，出货时再按照3%、5%的比例来分成。'他表示。并且，由于股票是从公募的股票池里挑出来的，经过层层尽调，基本上不会踩雷，所以这类情况很难查出来。

　　对于叶飞爆料，多位市场人士表示：'什么行业都可能出现老鼠屎，但这代表不了整个行业，更不能因此把小市值股票一棒子打死。即使真有他说的情况，也只是少数。'
　　多位受访基金经理认为，基金公司风控可能存在一定风控盲区，但这并非普遍现象。主要是因为，基金公司筛选股票的标准普遍比较严格，而有硬伤的上市公司，可能根本无法进入基金公司的核心股票池。

　　不过，也有基金经理指出：'基金公司里最专业的还是基金经理，风控和监察稽核的人不一定判断出基金经理买的票是否符合公司投资理念，所以投资标的的瑕疵还需依靠基金经理提出来。'
　　与此同时，该基金经理指出，有些基金公司的股票池非常大，对于某些做交易的公募基金经理而言，很多股票都会买，买一个点或零点几个点很难发现，而基金经理彼此间是相互隔离的，其他基金经理也不清楚他到底买了哪些票，一定程度上是很难监控的。

　　小票要玩完？
　　某基金公司资深基金经理表示，经过微博大V这事后，部分基金公司的风控肯定会有所改变，也会更严。'同业群里听人说，有部分基金公司直接出了小票不让碰的规则，尤其是前十大重仓股中不允许出现小票的情况。'
　　不过，中证君采访了部分基金经理表示，公司暂未出台相关规则。

　　'小市值股票并不一定会导致风险，很多公司都是从小市值成长起来的，如果一棒子打死，也会错失很多投资机会。'李明表示，但他也不会买极小市值的股票，如果股票体量过小，交易量也很小，本身流动性就存在问题。

　　上述私募人士也指出，购买的股票市值至少要高于50亿，否则流动性会存在问题。

　　不仅是基金公司风控层面，还有多位基金经理就此对自身投资进行反思，他们表示，即使是市场中部分上市公司参与了市值管理，对于持长期投资理念的基金经理而言，无非也就是让股价产生一时波动，在对基本面没有重大影响下，不会过度关注。但针对微博大V所说，无论是否真有公募基金经理参与，在此后投资中，也会将部分短期影响股价因素，纳入选择标的的因素之一。

　　股票池构建严格
　　实际上，基金公司股票池构建严格，并非基金经理能决定哪只股票进入股票池，而核心股票池的标的，更需要经过层层筛选。

　　
　　某北方基金经理李明(化名)告诉中证君其所在公募投研风控的框架：若我们发现某一标的不错，在经过财务等基本面分析后，会安排研究员进行实地调研，若标的质量不错，则进入公司一级股票池，但若想要进入二级或三级股票池，需基金经理跟公司提交调研报告，由研究员团队组织多次调研，并撰写多篇深度报告，所以并不是基金经理单个人可以操纵全过程。经过这一流程后，提交公司全体投研会进行讨论。'很多票在这个过程中就被毙了，投研会中一堆基金经理会质疑，若投票通不过，根本没办法进入公司核心的股票池。'
　　'每家公司都有大的股票池，基金经理只能从股票池里选，组建自己的小的股票池，不可能随意买市面上某一只股票。而且我们的股票池都是严格筛选标准的，对市值和流动性都有要求，还要求行业发展比较景气，并且严格的审批程序。此外，ST的、受过监管处罚的都是零容忍的。每个公司都有对股票池的管理办法，这是最基本的公司制度。'上述公募人士也表示。

　　此外，基金公司风控负责把控投资的整体风险，例如是否可能踩雷，控制大幅回撤，但在细节上不会干涉投资研究的决策。例如，风控可能会关注产品整体的风险敞口，讨论若出现极端情况，对产品净值产生的影响，一般并不会凌驾于投研之上。(中·国·证·券·报)

阿摩斯

起底叶飞“爆料门”的民生证券自营盘：去年自营规模近300亿，股票自营不到20亿！
　　关于叶飞爆料民生证券参与中源家居“市值管理”一事，民生证券对外宣称：“民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理。”

　　民生证券虽否认参与市值管理，但承认了自营投资经理买入中源家居股票，这就让民生证券自营业务走向台前。据《每·日·经·济·新·闻》记者统计，截至2020年末，民生证券自营业务规模达296.20亿元，其中股票规模不到19亿元。而在这较少的股票规模中，民生证券自营盘一季度重仓了5家上市公司。此外，今年来，民生证券自营调研了天赐材料。
　　
　　民生证券去年自营收入下滑14%
　　民生证券2020年年报显示，去年实现营业收入36.32亿元，同比增长35.13%，归属母公司净利润9.19亿元，同比增长72.54%。

　　若将“投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益”视为自营业务收入的话，民生证券2020年自营业务收入达13.99亿元，同比下滑14.33%，占到营业总收入的38.51%，比2019年(占比60.74%)减少了22.23个百分点。联合信用评级称，近年来证券市场持续波动，未来民生证券自营业务投资收益的实现受市场环境影响仍存在一定的不确定性。

　　另外，若将“交易性金融资产+衍生金融资产”视为自营业务规模的话，民生证券2020年自营业务规模达296.20亿元，同比增长了16.19%。记者进一步了解到，交易性金融资产中债券投资规模达到202.02亿元，股票投资规模仅为18.99亿元，其余为基金投资规模达45.51亿元，其他投资规模达29.69亿元。

　　值得一提的是，民生证券债券自营去年也曾踩过雷。据联合信用评级称，民生证券债券自营投资业务发生违约情况1例，涉及投资金额0.75亿元，该债券已按当前市场交易价格(约票面金额的42%)记账，损失已计入当期损益。

　　记者以民生证券2020年平均自营规模计算发现，2020年民生证券自营投资收益率为5.08%，根据中信建投研报显示，2020年上市券商平均投资收益率为5.25%。
　　
　　持股多为中小市值股
　　目前民生证券自营盘持有哪些股票呢？Wind数据显示，截至3月31日，民生证券自营盘进入前十大流通股东的个股有5只，分别是中源家居、岳阳林纸、腾龙股份、曲美家居和*ST康盛，均为小市值股票，其中仅岳阳林纸市值超过100亿元，其余市值均在百亿元以下，而中源家居市值仅为14亿元。

　　在2020年年报中，民生证券表示，2020年，公司证券投资交易业务以绝对收益为目标，基于宏观研究的基础上开展大类资产配置工作，积极配置优质个股和指数标的，同时开展多个组合投资策略，分散投资，降低投资风险，赚取稳健收益。那么，中源家居是否属于优质个股呢？

　　此外，记者还发现，民生证券还被指自营盘在上市公司发布大股东减持前后重仓买入。比如，2020年四季度，民生证券新进为岳阳林纸十大流通股东，持股2607万股，占总股本比例1.44%。2021年1月7日晚间，岳阳林纸发布公告称，公司董事刘建国计划以集中竞价方式减持其所持有的公司股份不超过1700万股。岳阳林纸今年一季度报告显示，今年一季度，民生证券减持了887.8万股，还剩1719.2万股。

　　同样，腾龙股份、曲美家居亦存在上述情况。2020年一季度，民生证券新进为腾龙股份十大流通股东，2020年1月8日晚间，腾龙股份发布控股股东通过大宗交易减持股份计划的公告；2021年一季度民生证券新进为曲美家居十大流通股东，2021年1月14日晚间，曲美家居发布董监高集中竞价减持股份进展的公告。
　　
　　民生证券自营今年调研了天赐材料
　　与民生证券自营有关的信息还包括调研。Wind数据统计显示，今年以来，民生证券共计调研126次，其中对奥园美谷和甘源食品调研频次最高，均为3次。其次是华润微、启明星辰、弘亚数控、澜起科技、埃斯顿、中科创达等17只个股进行了2次调研。5月以来，则对远东股份、星源材质、奥园美谷、克明面业、宁波华翔和麦格米特进行了调研。

　　不过，由于上市公司的投资者关系活动表中并未都明确调研员的身份，是来自研究所、资管还是自营部门，因此记者通过翻阅查询发现，仅能确定4月21日天赐材料的路演活动出现了民生证券自营人员。

　　据天赐材料披露，4月21日天赐材料举办了视频路演活动，共有140余家机构投资者参与，天赐材料董事长徐金富等人进行了接待。记者了解到，本次活动主要分为两个环节。第一环节由公司董事会秘书针对本次非公开发行项目及公司情况做个简要的介绍，第二环节为投资者问答环节，提问环节主要内容包括目前公司六氟磷酸锂的产能规划，以及如何看待目前六氟磷酸锂的涨价等。Wind数据显示，自调研后至今，天赐材料涨幅逾20%。(每经牛眼)

阿摩斯

周伯通驳张三丰：坐庄就坐庄，说什么市值管理
　　凤凰网财经按：一石激起千层浪，私募叶飞举报18家上市公司和部分券商借市值管理名义，操纵股价内幕交易的事件，近日引发资本市场轩然大波。凤凰网财经近日刊发一篇评论《张三丰：市值管理不是浑水猛兽，但割韭菜不行》，引来争议，一位评论家以周伯通的名义投稿，题为《驳张三丰：坐庄就坐庄，说什么市值管理》，旗帜鲜明反对市值管理的提法。

　　市值管理，是非之辩，也许难有定论，但相信通过辩论，可以让大家更多了解我们需要什么样的资本市场，什么样的监管。

　　作者：周伯通
　　近日在凤凰网财经看到一篇评论，标题是《张三丰：市值管理不是洪水猛兽，但割韭菜不行》。看完一句总结：卑之无甚高论。

　　针对最近某私募公开举报18家上市公司和券商等，以市值管理的名义行股价操纵之实，作者虽然也在批判，呼吁加强监管，但同时在强调，真正的市值管理，“本质和出发点，应该是增进投资者对公司的理解，让市场去发现价值，而不是刻意去提升股价甚至操纵股价。所以一切行为，应该首先是经营好公司本身，发展好业务，关心公司的成长和追求卓越，而不是本末倒置去追求股价的提升，为了私利刻意刺激和拉升股价。”周伯通只想说一句话，too young，too simple。

　　遥记当年，吴敬琏老先生对A股市场有个经典论断：“中国的股市很像一个赌场，而且很不规范。赌场里面也有规矩，比如你不能看别人的牌。而我们的股市里，有些人可以看别人的牌，可以作弊，可以搞诈骗。做庄、炒作、操纵股价可说是登峰造极。”虽然吴老是针对几十年前的市场说的，拿来定义当前的市场有失偏颇，但这么多年，有一些事依然未曾改变。

　　远的不说，乐视网十年财务造假，千亿市值崩塌，股价暴跌九成退市，实控人贾跃亭依然逍遥法外，也不过就是去年的事；而周伯通想问一句，贾跃亭是怎么瞒天过海的？监管何在？当年乐视网可是在审批制下，经过层层审核和把关上市的，但依然敌不过大股东和实控人的利益冲动和追求，肆意造假。

　　在一个尚不健全的市场，用一个理论正确的号召，去引导为了利益奋斗的股东们在赤裸裸的名利场里克服自己的天性，为公众谋求福利，我不知道是对人性太有信心，还是对人性太不了解。

　　我倒记得马克思有个经典论断：“一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证被到处使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”

　　要而言之，决定股价增长与否的，应该是公司的真实价值，和市场的认知与供求关系。监管层应该倡导和鼓励的，是上市公司遵循公开公正公平的三公原则，尽职尽责，充分披露，而不是揠苗助长的去引导各利益团体去关心股价和市值增长。作为一个公众公司，可以也应该加强与投资者的沟通交流，但绝不要鼓励他们去做提升股价和和市值的所谓的市值管理。

　　事实证明，这种父爱式的过度监管，往往一地鸡毛。监管的重心，应该是引导上市公司夯实提高经营水平，监督上市公司合法合规运营，至于股价增长，那是市场的事，不应该也不能去管理。

　　让恺撒的归恺撒，上帝的归上帝，市值管理，不管再怎么起于善心，也可以休矣(凤·凰·网)

阿摩斯

“还以为公司要退市”！实探“暴风眼”中源家居，董事长董秘“都出门了”！疑似坐庄协同方竟在深圳超级豪宅？
　　这几天，前阳光私募基金经理冠军叶飞的爆料震动资本市场，昨日，相关公司股价呈现暴跌走势。

　　目前，证监会已对中源家居等股票行为进行立案调查，e·公·司记者兵分三路，分别对叶飞、中源家居及疑似坐庄协同方进行采访以及实地访谈，试图寻找出一些有价值的信息。

　　1、直击暴风眼中的中源家居
　　叶飞信誓旦旦的“证据”，将中源家居(603709)被推上了风口浪尖。事件发酵以来，证券时报·e·公·司相继通过电话、微信、第三方等方式联系中源家居相关负责人，但均无功而返。

　　5月17日，记者又驱车赶到中源家居总部所在地——安吉县递铺街道塘浦工业园区。

　　
　　
　　高层出门“避风头”
　　安吉地处浙江北部，被称为“椅业之乡”，全球每三把椅子，就有两把出自安吉。2018年8月上市的中源家居 ，也从事家具制造业，主营各种功能沙发。前往中源家居的路上，大大小小的各种家具制造厂、零配件厂。

　　上午10：30许，记者赶到中源家居的大门时，正巧遇到了追热点的同行，大家都不约而同拿起手机先拍照片，不过，被执勤的门卫很快制止，并称如果没有内部人接应，不能进入公司内部。在记者的反复斡旋之后，公司派出两位行政方面的人士，在公司大门一侧的招聘处接待了记者。

　　
　　
　　在与记者的沟通过程中，中源家居的上述行政人士十分谨慎，涉及到与叶飞爆料的相关事情，都是闭口不谈。而对于记者提出的采访诉求，中源家居上述行政人士告诉记者，“现在，这件事情由董事长和董秘直接负责，本来17日单位还有一个会议，但是一早上，董事长和董秘都出门去杭州了，也没有说明具体行程”。

　　自称知情人士向记者透露，中源家居相关负责人已于17日赶赴北京。可能是接到了证监会“传唤”，汇报相关情况去了。

　　实际上，自事件发生以来，不仅是记者找不到中源家居高层，杭州的媒体同行也纷纷表示“最近中源家居的相关负责人，电话不接、微信不回。发生这样的事情，躲还来不及。”

　　
　　
　　风口浪尖上的中源家居，经营是否受到了影响？对于记者提出的想去工厂实地走访一下了解情况，也同样遭到拒绝，称“现在特殊时期，确实不方便”。

　　中源家居去年营收11.62亿元，净利润4171.84万元，拥有在职员工近2000人。走出公司招聘处，正值中午饭点。透过公司大门看去，看不出异常。走出大门的公司员工称，“跟以前比较起来，最近也没什么不同，该干嘛就干嘛”；不过，也有员工称，“已经通过微信了解到最近发生在公司身上的事情了，我们还以为公司要退市了”。

　　
　　
　　中源家居的成品出货区，从马路上可以一览无余，透过围栏可以看到，货车停车区域积满了水，7-8个出货口，不过只停了一辆集装箱卡车。不过，记者在外围走访的一个多小时，没有工人在装货上柜，也没有看到其他卡车出入。

　　
　　
　　


　　

阿摩斯

当地公安已正式受理报案
　　叶飞通过微博账号发文爆出了中源家居“市值管理”内幕，在当地引起了不小的震荡，也忙坏了安吉县政府相关部门。

　　5月17日，安吉县政府相关人士对证券时报·e·公·司表示，事发后，政府部门第一时间联系到了中源家居相关负责人，并在上周六(5月16日)召集公司到政府开会，了解相关情况。

　　“目前，中源家居不回应，可能是因为舆论已经对上市公司造成了不良影响，从企业发展角度，证监会、上交所有明确要求，没有掌握的情况不能来表明态度。”安吉县政府相关人士称，“根据目前市场上的一些声音，叶飞可能也是想通过舆论来提高知名度，或者取得一些牟利的方式。”

　　安吉县政府相关人士称，“据我们了解到，目前围绕中源家居的事件有三点信息可以谈：
　　一、目前公司董事长和董秘明确表态，公司跟叶飞没有任何的私下联系，也没有通过第三方，跟他们有联系；二、公司已经跟安吉公安局报案，公安也已经受理此案，案件正在调查中；三、企业也会通过合法渠道，保留对叶飞追溯其侵权、对企业造成不良影响追究相关的法律责任。此次案件还不像日常的民事案件，处理起来还比较麻烦，需要公安跟证监会同步进行，所以我们一旦有最新进展，也会公开。”

据记者又赶到安吉县公安局。安吉县公安局相关人士告诉记者，“近日，安吉县公安局根据中源家居的报案，已经正式受理此案，目前案件正在调查中。”同时，上述公安人士指出，“因办案需要，目前暂不方便透露中源家居此次报案的案由”。

　　
　　
　　不过，围绕着此次叶飞爆料门激起的风波，有关人士对记者称，从同类型事件来看，当一家上市公司遇到这种舆情危机的时候，暂时不管最终的定论，普遍的做法是以损失上市公司利益的名义向公安报案。

　　事件透露出多重危险信号
　　实际上，不仅中源家居撇清关系，相关上市公司纷纷表态，称不认识该爆料人及其所提到的相关人员，未开展所谓市值管理。而爆料人则称握有证据，双方口水仗煞是热闹。

　　不过，此事一出，却在资本市场激起千层浪。5月14日，监管部门第一时间作出回应，称已约谈公司及相关方，并启动核查程序，一旦发现违法违规活动，将一查到底、依法严惩。5月16日晚，监管部门通报对相关账户涉嫌操纵两家公司股价立案调查。截至目前，事态还在持续发酵中。

　　真相到底如何，尚需拭目以待。但多年从事证券合规业务的人士认为，该事件已透露出多方面的危险信号，应引起高度关注。

　　上述业内人士指出，虽然事态真相尚在调查中，但在一个理性的旁观者看来，该爆料恐非完全空穴来风，若如此，则上市公司所谓以市值管理之名涉嫌违法行为的，可能并非个例。从过往监管实践来看，已有多起“以市值管理之名行操纵市场之实”处罚案例。近几年来虽然整体上是强监管、严监管态势，但上市公司合规管理的意识和能力恐仍不容乐观。

　　“市场上可能已形成一条“伪市值管理”利益链。”根据爆料，其分工大致是：上市公司或其大股东提出市值需求并支付保证金，配资公司提供资金支持，操盘手负责买卖交易(即所谓盘方)，公募或券商资管配合进行锁仓或接盘。在这样一条“伪市值管理”利益链中，参与方各有得利，唯一受害就是中小股民，沦为悲惨的被收割的“韭菜”。如此，则资本市场将彻底沦为弱肉强食的丛林。

　　某咨询公司合伙人陈建富对证券时报·e·公·司称，这个事件爆出来后，个人观点，会推动上市公司投资者有关系管理的进一步规范发展，为强化投资者关系管理，提高上市公司质量的重要举措，也是投资者保护的重要内容，但随着资本市场全面深化改革的不断推进、证券市场基础制度的不断完善，对上市公司加强投资者关系管理提出了新的要求。

　　如何做好投资者关系管理工作？陈建富认为，应该从上市公司治理、发展战略、产融互动、经理管理效率、资本市场定位、投资逻辑梳理、信息披露、买方关系管理 、中小投资者关系管理、公司价值传播、财经媒体关系管理等方面下功夫。上市公司通过做好投资者关系实现价值应该是价值塑造、价值描述、价值传播、价值实现、价值塑造，这四步良性循环的持续过程。每一轮的循环，始于价值塑造，过程需要价值描述和价值传播，终于价值实现；上一轮的终点价值实现，又成为下一轮市值管理的起点价值塑造，如此循环往复、周期接续，形成上市公司运行中的产融互动，推动上市公司螺旋式上升、可持续发展。

　　2、疑似坐庄协同方浮现
　　梳理利通电子、中源家居一季度新进股东，能够发现诸多蹊跷。三方资产管理(深圳)有限公司、自然人刘俊聪同时现身两公司的前十大流通股东名单。

　　利通电子一季报显示，三方资产旗下三款产品成为新进前十大流通股东，三方资产正金禄存2号、三方资产正金禄存5号、三方资产正金禄存4号分别位列第二、第四、第八位股东；同时，2020年末新进股东三方资产正金泽之FOF一期在第一季度减持了0.59%的公司股份，仍居于第五位股东。巧合的是，三方资产正金泽之FOF一期在今年一季度也进入中源家居股东行列，位居第七大股东，持股比例0.67%。

　　工商信息显示，李海山为三方资产的股东、执行董事、总经理，他曾任深圳前海泽信投资管理有限公司股东、监事。前海信泽旗下产品也在今年一季度成为利通电子的新进股东，位列第三位。

　　2020年一季报显示，利通电子的流通股数量为3000万股，扣除公司前监事张德峰所持的303.7万股，外围流通股数量实际约为2700万股。而上述三方资产、自然人刘俊聪相关方持股合计约为550万股，这意味着这些疑似协同股东持股数量占到实际流通盘的20%，容易对股价产生影响。

　　为核实这些股东之间联系，证券时报·e·公·司记者多次致电李海山，对方拒绝对此事发表评论。据中国证券投资基金业协会登记信息，三方资产办公地点为深圳市南山区中心路深圳湾壹号广场2栋26B。证券时报·e·公·司记者来到现场发现，这一地址对应的是一栋公寓，深圳湾一号安保人员告诉记者，这栋大楼并未设计办公场所，2栋26B目前所住业主姓胡，并非李海山。

　　
　　
　　(深圳湾一号实为私人公寓)
　　
　　
　　(物业安保人员称深圳湾一号2栋26B业主并非刘海山)
　　

阿摩斯

在交易异动中也能发现一些蛛丝马迹。4月初，利通电子、中源家居几乎同步闪崩之时，多家营业部席位也出现在两家公司的股东买卖名单中，例如银河证券深圳深业上城证券营业部、光大证券宁波悦盛路证券营业部、九州证券广州分公司、华鑫证券上海陆家嘴证券营业部、海通证券上海普陀区澳门路证券营业部等。

　　
　　
　　以银河证券深圳深业上城证券营业部为例，Wind数据显示，这家营业部之前从未出现在中源家居、利通电子的交易异动席位名单中，却双双在4月初股价闪崩时上榜第一大卖出席位。

　　中源家居交易数据显示，银河证券深业上城营业部在4月1日-2日登上卖出盘首位，卖出金额1561万元，以4月2日成交均价21.31元计算，这笔交易折合约73.25万股股份。对照中源家居前十大流通股股东，持股数量在73.25万股以上的只有前四大股东：安吉长江投资有限公司、公司董事长曹勇、安吉高盛投资合伙企业、自然人刘俊聪。

　　
　　
　　上述营业部同样出现在利通电子的交易异动记录中。4月6日，该营业部卖出1324万元公司股票，以当日成交均价25.21元计算，这笔交易折合约52.52万股。根据公司一季报，利通电子前9位流通股股东持股数量均在52.52万股以上，三方资产旗下四款产品、前海泽信旗下一款产品、自然人刘俊聪均包括在内，刘俊聪持股数量恰恰是52.52万股。

　　据此可见，银河证券深业上城营业部卖出交易背后或许是两家公司前十大流通股东在清仓出货。中源家居和利通电子的股价在4月2日、4月6日双双以跌停收场。

　　证券时报·e·公·司记者来到银河证券深业上城营业部，下午营业部内客户不多，仅有一位客户在前台咨询业务。记者针对上述交易客户及后续调查情况询问营业部合规负责人，对方表示“无可奉告”，需要联系银河证券深圳分公司查阅信息。

　　
　　

　　3、叶飞被要求配合谈话
　　“刚刚接到安徽省淮北市某税务所电话，要求我本周抽空回去，配合谈话。”这是叶飞在5月17日朋友圈中晒出的新动向。目前尚无法判断本次被要求配合谈话是否与“爆料门”有关，不过叶飞在本条朋友圈中明确，“那些上市公司的反扑很快。”

　　从5月9日“爆料”开始，作为“中间人”的叶飞就与上市公司越来越进入“隔空对峙”状态。最初是中源家居通过公告形式回应，并通过媒体表示“直接把这个事情交给公安机关处理，已经向当地公安机关报告了此事”。随着叶飞“爆料”名单的拉长，越来越多的上市公司也加入撇清关系的阵营之中。其中隆基机械、昊志机电位列叶飞爆料名单之后，收到深交所下发关注函，两家工作人员均表示相关公告会陆续发出。

　　叶飞在“爆料”中所涉及到的4家券商，在5月16日和17日陆续进行回应。其中，民生证券表示，民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理。

　　此外，天风证券回应称：“公司从未参与过叶飞所述中源家居维护市值管理的相关行为，自营和资管部门2021年也未发生过疑似中源家居市值管理相关的股票交易记录，自媒体大V所言存在不实。”不过，叶飞在朋友圈中对此条回应进行了反馈，他表示，“你的资管经理，有一个女的，准备安排一个亿到三个亿接盘中源家居。”
　

　从市场表现来看，“市值管理”链条从灰色地带走到聚光灯下，加剧了二级市场对小盘股的恐慌情绪，尤其是绩差股和ST股成为资金抛弃的对象。

　　截至5月17日收盘，东方时尚、隆基机械、今创集团、法兰泰克、祥鑫科技、ST华钰6只所涉及的个股以跌停报收，最先被爆出“市值管理”的中源家居也最终收跌6.59%，所涉上市公司和两家上市券商市值较上一个交易日合计蒸发超过170亿元。

　　对于上述个股的股价下杀，叶飞表示：“肯定要跌，因为我不会去诬告别的公司，否则我何必澄清现在(公布的)不到18家。既然我知道的，就说明他们有问题，因为好公司不会出钱做给盘方市值管理。这是常识。”

　　根据记者初步统计，所涉股票牵涉到20余万户股东。5月17日，已有投资者在股吧询问，“股民可以维权索赔了吧？”对此，业内律师指出，还需要首先等证监会的立案调查结果。“如果证监会认定上市公司等信披违规，或者认定相关责任主体涉嫌操纵市场或内幕交易，受损投资者将可以提出索赔。”

　　“爆料门”之后，叶飞不但身披微博大V的桂冠，而且成为众媒体采访“网红”的加持，因此在媒体中“自抬身价”。17日下午，叶飞在置顶微博中表示，从现在起“凡是要采访我的新的媒体，请支付出场费和采访费，顾问费16666元每小时！”

　　观察：“叶飞事件”衍生强监管预期 ST板块或再遭洗牌李曼宁5月17日，A股市场分化，主要指数飘红，但以ST股为代表的小市值公司全面暴跌。其中，110余只ST股跌停，占据17日跌停公司数的八成。在记者看来，ST板块遭遇重挫的原因涉及多个方面：一是，自5月17日起，深交所风险警示股票和退市整理股票将在新设立的风险警示板进行交易，风险警示板的运行将对投资者适当性管理等；二是，自年报季后，ST板块“摘星脱帽行情”已有一段时间，部分公司存在过度炒作的现象，该板块本身即具备调整需求。此外，ST板块的暴跌与“叶飞事件”衍生的监管趋严预期不无关联。近几日，私募人士叶飞爆料上市公司“坐庄内幕”事件持续升级。5月16日，证监会对相关账户涉嫌操纵中源家居、利通电子等股票价格立案调查。同时，监管已经向相关公司下达监管函件。在“零容忍”的监管基调下，后续，监管层大概率将进一步加大市场监管力度，严厉打击内幕交易、操纵市场等“伪市值管理”及其他违法违规行为。总体看，涉事公司基本为小市值公司，经营业绩欠佳。因此，该事件持续发酵易引发连锁反应，波及到市场上其他小市值公司。实际上，17日市场走势已经反映出此类避险情绪。5月17日超百股跌停，141家沪深跌停公司中，小市值公司为绝对主角，仅2家市值超过百亿元。这其中，ST股受冲击最大，113家板块内公司跌停。从过往经验看，小市值公司中，由于ST股股价偏低，流通市值相对较小，炒作空间较大，更加成为各路资金从事“伪市值管理”的重要标的。加之，此前年报季后市场资金对部分ST股摘帽预期的炒作面临降温，因此，ST板块接下来可能会遭明显承压。基于此，在上述系列利空因素下，对于基本面较差、退市风险较大的ST公司，市场炒作资金可能“炒不动”了。只有修炼基本面、着力改善业绩预期的ST股才会走出来，而那些偏离主业、蹭热点追概念，甚至于专事投机、做局、控盘的ST股或面临强力政策监管。总之，ST股板块有望逐步回归基本面，且内部进一步分化洗牌，优胜劣汰步伐加快。对于上市公司来说，应放弃投机取巧，不应过分关注市值管理，而是应努力提升公司经营管理水平。与此同时，“叶飞事件”亦提醒投资者，回到价值投资的主线上，若不明就里跟风某只股票、某个概念，便可能成为庄家抽身离场的“接盘侠”。(证券时报)