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非酒分析师"怒吼":从没如此屈辱过!

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發表於 2021-2-10 09:49:16 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
2021-02-06 23:20

沪指连跌三日,最扛跌的还是贵州茅台(600519.SH),后者股价2月5日再度刷新历史高点。

截至5日收盘,茅台微跌0.34%%,股价2313元每股,市值2.9万亿元。


在贵州茅台创出市值新高的同时,另一家白酒巨头五粮液,以1.24万亿总市值位居A股市场第三大市值的位置。在A股总市值前十的上市公司中,就有两家属于白酒类企业。过去数年时间内,白酒板块也是股票市值攀升速度最快的行业板块。


白酒研究员依旧很淡定,而其他行业研究员濒临绝望,或手撕研报,或化身段子手。

分析师的“狂吼”

面对大盘涨白酒涨、大盘跌白酒还是涨的情况,诸多行业分析师发出“灵魂呼救”。

开源证券研究所副所长、电子首席分析师刘翔在微信群和朋友圈发表言论,直言“看空卖空电子股的人士都不是专业人士”、“过去十年电子行业分析师从来没有如此屈辱过,电子分析师买卖方群体性遭受屈辱”,还呼吁其他券商分析师“承担起肩上的责任”。


华安证券机械分析师郭倩倩也在朋友圈吐槽,“以后都不要问我能买啥,问就是买茅台,转行看白酒了”,并附赠打油诗一首:挖机一响,茅台喝爽。合同一签,黄金万两。她在朋友圈下放评论称,推挖机的真实目的是,推茅台(这个瓷我碰了)。


光大证券分析师姜国平在朋友圈写了一篇将茅台比作烈日,将除茅台以外的行业和个股比作花鸟虫鱼的“野生小散文”。文中称,“天上的大茅台炙烤着平原上的一切,一个个小水洼已经干涸,小鱼虾无力地蹦跶着,大部分已经翻了白眼。个别小水洼里,趴着几只饥饿的鳄鱼,他们将自己隐藏的很好,只露出两个鼻孔,等待着送上门的倒霉蛋。”


除了新能源和白酒,几乎所有研究员都是“陪跑”,最惨的传媒研究员更被戏称为A股气氛组,仅仅研究了个“热闹”。

方正证券分析师陈杭也在朋友圈直言对行业走势“看不懂了”。他此前在研报中称,大基金集中火力多啃硬骨头,顺应中国的半导体发展的主要矛盾,从下游,转移到上游急缺资金卡脖子的制造和代工、设备等领域。然而如今,他却在朋友圈纳闷,明明基本面史上最好,股价却屡创新低,隔壁美股还天天涨。


白酒股还能买吗?

上周白酒股再上C位,大有延续2020年“喝酒行情”之势。Wind数据显示,2020年,19只白酒股的累计涨幅均超过25%,其中泸州老窖、五粮液、洋河股份、古井贡酒等11只个股涨超一倍,酒鬼酒、皇台酒业、山西汾酒更是涨超三倍,累计涨幅分别为338.27%、327.04%、321.23%。

知趣文创总经理、白酒行业分析师蔡学飞表示, 考虑到目前政策层面的调整以及疫情对于酒类的影响,2021年白酒板块的主要趋势依然是强分化,拥有核心区域优势以及品类代表的酒企应该会持续走强,而那些以中低端产品结构为主的中小型区域酒企,由于消费市场升级、传统渠道萎缩等因素,经营可能会陷入困境,存在被边缘化的风险。

针对中小白酒股抱团上涨,中金公司此前在研报中曾提到,部分小酒企的炒作已经脱离基本面,或对业绩增长有较大透支,资金推动上涨,需警惕短期情绪回落后带来的冲击。

中金公司也提到,从基本面维度看,白酒过去五年大牛市的核心逻辑没有发生变化,未来仍然是价位升级和品牌集中的过程,高端、次高端以及光瓶酒龙头会继续提升市场份额,并获得可持续的、确定性的增长。

渤海证券在研报中也提到,白酒板块年初受到局部疫情反复产生扰动,但从实际回款以及动销情况来看仍运行在景气周期。白酒作为可选消费的顺周期品种,业绩仍将环比持续改善,行业天然属性仍存,需求将会继续得到确认。

能否持股过节?

近期海内外金融机构均较为看好A股市场前景,预计春节前后市场情绪将较为乐观。

粤开证券分析师李兴指出,从历史行情来看,股市的“春节行情”的确存在。统计了2002-2020年沪深300在春节前后的收益情况,春节前后10个交易日的胜率(绝对收益为正的年份占比)为74%和68%,春节前后5个交易日的胜率为79%和47%,而全年沪深300的胜率为53%。因此,投资者可以选择谨慎防守为主的稳健策略,在选择品种时,应选年报业绩相对比较乐观、且不容易出现“地雷”的成长风格类品种。总体在配置方面,近期建议投资者关注逢低布局,持股过节。

富兰克林邓普顿新兴市场股票团队基金经理黎迈祺也对近期行情乐观:中国股市再次向投资者展示,其深度和广度在过去四至五年间均呈爆发式增长。尽管直至今年下半年全球经济才有可能全面复苏,但今年中国经济有望取得8%的强劲增长。对于中国股市而言,本地化技术的应用和创新、数字化、整合、消费高端化的加速发展可带来投资机会。就基本面因素而言,仍然看好以本地业务为主并采用优质特许经营方式的企业,因为它们受相关全球宏观波动的影响较低。

来源:中国基金报、第一财经、中国证券报、中新经纬

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