Winnie Lau股市淘金（1198）该重新认知号百控股价值，还是贱卖遗恨终生？

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原创来源：微信公众号Winnie Lau精英戴维营  作者：Winnie Lau

Winnie Lau
芒果超媒的控股股东是芒果传媒，前身是湖南广播影视集团。虽然湖南卫视当前收视率、总体实力和影响力，还是省级第一。但不可否认，随着各大卫视的崛起，湖南卫视江湖地位在一定程度上受到了分食，收视率也和以前不可同日而语。

芒果超媒因为坐拥湖南卫视广播电视节目制作、文化娱乐经纪、演出经纪等庞大资源，所以是中国极少数获利良好的流媒体。虽然截至2020年9月30日，芒果超媒十大流通股东机构占了9席，但1月8日收盘价70.04元，只是爱奇艺股价的55.8%，说明中国股市的投资价值观是不是很可悲？

2021年的跨年晚会大战已落下帷幕，十余档晚会竞相抢夺流量的盛况升级上演。回看今年各家的跨年晚会，虽然咪咕+芒果2.0时代来袭，多维度携手踏上“云端花路”，破晓2021湖南卫视跨年晚会，但根据以下图中排名数据可以看出，江苏卫视却以黑马姿态一骑绝尘，在众多“优等生”中独占鳌头。



江苏卫视2021跨年演唱会，天翼超高清全程直播；江苏卫视《最强大脑》第八季来啦！2021年1月8日起，每周五晚21:10天翼超高清同步上线！


江苏卫视2021跨年演唱会


江苏卫视《最强大脑》第八季

看来天翼超高清和江苏卫视建立起合作关系，若江苏卫视能战略投资入股号百控股，未来绝对会是芒果超媒的最大竞争对手。

值得五星好评的VR太空纪录片，《太空探索家：体验国际空间站》，全球首部中文字幕版于2021年1月1日，在中国电信天翼云VR正式上线。这部纪录片由艾美奖获得者、加拿大知名内容制作室Felix&Paul联合《Time》和NASA共同打造。坐拥如此强大的幕后团队，出品自然是有所保障，影片还曾获得2019年卢米埃尔技术奖等国际大奖；2021年1月9日19：30，激战到底Ⅱ将迎来新年第一战！天翼云VR邀你共赴2021激战到底Ⅱ新赛程；本周六直播预告 | 云游中国、音乐会、昆曲演出、爆笑相声…天翼云VR。以上可都是独角兽云VR平台才有能力提供的节目内容。

1月1日，腾讯手游短暂从华为平台下架，两大巨头之间的分歧被认为是平台抽成比例。苹果Appstore和谷歌Google play应用商店的抽成比例是30%，而中国的平台抽成高达 50%，是全球最高的“过路费”。中国的平台为何能要求应用开发商给予五成的分成？原因是硬核联盟。硬核联盟于 2014 年 8 月 1 日正式成立，由国内一线手机商华为、OPPO、VIVO、金立、魅族、努比亚、联想、酷派组成（没有小米）。而这样同类厂家的产业联盟、一致行动，是一种典型的垄断形式。

该联盟的统一活动由玩咖传媒负责，以硬件优势带动用户优势，旗下应用商店渗透率已达 65.7%。是目前渗透率最高的应用商店渠道。考虑到硬核联盟的份额，以及其强势地位，所以国内小游戏研发/发行商，是没有能力与硬核联盟叫板的，毕竟不通过硬核联盟，基本上就获取不到用户。只有腾讯、网易这两大巨头，才敢与硬核联盟判断，进行一番讨价还价。

随着5G消息即将于第一季商用，在短信界面上实现了App的各类丰富应用，消费者通过打开信息这个App，就可以满足出行、玩乐、购物等方面的服务需求。未来硬核联盟应用商店渠道的渗透率将大幅降低，三大运营商不再只是管道商，有可能取替而起成为举足轻重的应用商店渠道，届时号百控股的江湖地位就可大大提升。

国内主流的视频网站一年亏损上百亿元，其中带宽成本40亿元，如果同时发展4K超高清、云VR、云游戏，可能带宽成本增到100亿元、但获利增加一定追赶不上带宽成本。所以等到一些厂商建设架构云VR、云游戏平台大赔陷入无底洞后，号百控股自然而然就会成为香饽饽的合作或入股对象。

因为只要有一点基本常识的人都知道，中国电信是首个把云计算作为重点发展项目的运营商，拥有以贵州、内蒙为核心节点，“2+4+31+X”的云网融合资源布局，是国内分布最广、节点最多的云，在全国拥有300余个云资源池，近6万个机楼和综合接入所资源，IDC中心超过600个，超38万个机架。中国电信依托强大的网络基础，以大数据、云计算等技术为新基建加速，形成了独特的云网融合资源优势和突出的服务能力。中国电信已经建成了全球最大的NB-IoT的网络，且是全球最大的混合云的提供商，这是号百控股得天独厚的资源宝藏。

网易、米哈游若想在5G云游戏领域中巩固江湖地位，最佳的选择应该是入股号百控股。

号百控股除了具备混改、股权激励和5G消息全面商用三重利好之外，以下已确定的潜在利好也不容忽视

一、2020年08月29日，号百控股公告：为优化子公司资产负债结构，提高市场竞争能力，参照互联网企业特点，并综合考虑翼集分的现状和未来发展需要，公司拟以现金方式对翼集分进行增资，增资金额为 1.4 亿元。本次增资完成后，翼集分的注册资本将由 1000 万元增加至 1.5 亿元，仍为公司全资子公司。

评判：翼集分在号百控股旗下是资本额最小，获利比最好的事业体，注册资本一下子由 1000 万元大幅提升至 1.5 亿元，最有可能是准备分拆上市。现在增资1.4亿元应该算是A轮融资，若今年9月底前能完成B轮和C轮融资，年底就能申请IPO上市，未来股权增值至少5倍起跳。

二、2020年09月14日，号百控股公告：公司（以下简称“公司”）拟以自有资金6255 万元参与四开花园网络科技（广州）有限公司（以下简称标的公司）增资项目，投资完成后持有标的公司注册资本 6%的股权。

评判：2021年1月6日，四开花园董事长吴懿接受第一财经记者专访时表示：中国超高清视频内容制作分发龙头企业四开花园，继2020年12月完成B+轮融资后，2021年1月下旬预计将完成C轮融资，估值将达到20多亿元。今年公司计划启动股改，长板项目进入爆发期后会申请IPO。由于号百公司是参与了四开花园的B轮融资，预估超高清视频内容制作分发龙头企业四开花园上市后，至少带来的股权增值3-5倍。

三、号百控股投资江苏视博云信息技术有限公司的投资额是多少，公司并未公告。

评判：由于视博云是行业中的佼佼者，拥有自主开发的视频云计算技术，在中国首个云平台上运营着全球领先的云游戏，是当之无愧的中国视频云计算领航者，立志于在全球只要有屏的地方就有视博云。预计未来的股权增值少说也能有3倍。

号百控股是5G应用的稀缺载体，若在美国上市，股价少说也值50-100元人民币。由于2020年是中国股市价值观严重被扭曲的一年，所以一个潜力十足的5G应用平台，才会被弃之如敝履。Bilibili（俗称B站）2020年前三季度大赔11亿元，一个成功的2021年跨年晚会，股价就连续5日创历史新高，周五收盘118.47美元(人民币767.1元)。


Bilibili（俗称B站）周五收盘118.47美元(人民币767.1元)

等到5G消息全面商用、混改、股权激励等一一实现，现在在12.22元贱卖和不买号百控股的人，一定会遗恨终生。

Winnie Lau个人简介
专职财经评论，精研全球股市、外汇、期货等实战操作；擅长投资理财项目分析和规划；商业文案、商圈市调报告、旅游、美食等特约撰稿人。

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