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[Victor有约] Victor_tarn:中国联通和号百控股的非理性下跌

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發表於 2018-5-1 18:28:41 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
今天领红包了吗?
原创来源:微信公众号WinnieLau精英戴维营  作者:Victor_tarn

很多时候,一只股票出现非理性下跌,并非是公司基本面出了问题;或大股东、机构出货坑杀了你们;也不是该股票获利没有出现高增长,而是市场风口出现了180度的转变。就拿中国联通和号百控股来做说明如下:

中国人寿、腾讯信达、百度鹏寰、京东三弘、阿里创投、苏宁云商、光启互联、淮海方舟和兴全基金,等共计9名互联网和产业大佬,是以6.83 元/股参与联通混改。

中国联通2017年8月21日开市复牌到2018年4月27日,8个月时间,股价从最高9.29元跌到最低5.06元,最大跌幅45.53%(按Tony_Sun提示操作者,2017年8月23日,中国联通持股你们都应该获利卖在9.05-9.29元之间)。

中国联通被套牢的不光是小散,连参与联通混改的互联网大佬BATJ,6.83元入伙,也一度深套25.92%。就算2018年第一季,中国联通缴出相当漂亮的成绩单,但截至2018年4月27日,收盘价也仅仅来到5.71元。价位还比9名互联网和产业大佬的成本便宜16.40%。

看财报不能只看标题,不然会失之毫厘,谬以千里。号百控股4月27日晚间发布一季度业绩报告称,报告期内,归属于母公司所有者的净利润为4590.07万元,较上年同期减26.45%;营业收入为8.33亿元,较上年同期减33.59%;基本每股收益为0.0577元,较上年同期减26.40%。

表面上,号百控股:一季度净利润同比减26.45%。但若你们能细读以下资料,就能找出真相:主要是会计政策的影响!不然就算营收减少,净利润还是增长的,而且都还是来自于本业的增长!

公司于2018年1月1日起执行财政部于2017年7月5日修订发布的《企业会计准则第14号——收入》(财会〔2017〕22号),主要为计费能力开放业务由按照“已收或应收对价总额确认收入”改为按照“预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入”。2018年1季度,公司合并实现营业收入8.33亿元,上述会计政策变更对当期收入的影响为-2.63亿元,可比口径下较去年同期减少12.65%,总体业务拓展均正常开展。该项会计政策变更对视频业务、游戏业务、阅读业务和动漫业务当期收入的影响分别为-0.08亿元、-1.36亿元、-0.64亿元和-0.55亿元”。



整体来说,号百控股目前的状态是积分运营业务规模进一步提升,视频业务下滑明显。新来的副总经理张明杰是视频业务的专业人士,为了是想在家庭电视视频领域可以有所作为。

号百控股2017年年报不仅是近10多年最好,而且每10股派发现金1元,更是10多年以来头一遭。2015年经历3次股灾,号百控股股价最低也只来到13.67元。没想到2016年8月22日重组复牌到2018年4月27日,股价竟然从最高24.34元跌到最低12元,最大跌幅高达50.7%。2017年获利增长几十倍,股价竟然跌破股灾底和重组非公开发行认购价14.45元股,这难道不是非战之罪吗?

再来看看十大流通股东、基金股以及股东人数变化的数据。

十大流通股东

截至2017年12月30日,十大流通股东张媛和紫光集团增持股份最多。在持股过程中,紫光集团曾在2017年第三季认赔减持16370手,但第四季又买回更多持股16621手。张媛则只增不减。



十大流通股东2017-3-31


十大流通股东2017-6-30


十大流通股东2017-9-30


十大流通股东2017-12-31


十大流通股东2018-3-31

基金持股

基金持股部份,2017年9月30日,共有3家基金持号百控股1133手;2017年12月30日,则大增至63家持有号百控股40555手。


基金持股2016-9-30


基金持股2016-12-31


基金持股2017-6-30


基金持股2017-9-30


基金持股2017-12-31

股东人数

股东人数从2016年6月30日2. 92万人缩缩到2018年3月31日2.75万人,说明散户在出逃大户在增持。


股东人数

从以上数据说明,近2年号百控股走出如此不堪的走势,被套牢的不光是小散,就连参与重组的机构、基金、机构和大户也都被深套。

中国联通和号百控股当前股价处于低位,明星股东、基金、机构和大户都被深套,投资者逢低当然要积极关注。在公司业绩逐步回暖的当口,如果你还能以低于百度、阿里、腾讯、京东、紫光集团近20%的价格去买它,这笔交易怎么看都还划算。

2018 年号百控股将重点做好以下两个方面,一方面,助力五做业务生态化发展。做大视讯业务,参股文化产业链布局较成熟企业;做厚 IP+多屏,通过版权投资助力公司 IP 版权业务的规模发展;做优商旅酒店,引入民间资本,盘活景区优质物业资产,用资本力量加速“茂居” 品牌发展规模;做活积分业务,通过资本纽带关系加深积分联盟合作。另一方面,发起设立号百文化产业基金,旨在把握消费升级风口下的结构性投资机会,专注文化传媒领域产业投资和资源整合,服务战略落地,兼顾合理配置、分散投资降低风险。

号百控股2017 年 12 月,公司出资 982.0398 万元投资南京炫佳网络科技有限公司,股权占比6%。南京炫佳公司是一家立足互联网电视行业,聚焦于新媒体少儿动漫娱乐发行与运营的高科技文化传媒公司。

免责声明:所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险,入市需谨慎!



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